¿Que son las Corridas Financieras?

Las Corridas Financieras

El tema de cómo poder realizar un propio proyecto de inversión sigue siendo un tema vigente para muchos emprendedores. Particularmente una de las situaciones es tener un dominio básico de Excel, debido a que es una herramienta básica para poder realizar estas corridas financieras.

Una corrida financiera no es otra cosa que una proyección futura de los ingresos y egresos de un proyecto o un negocio. Generalmente se proyecta a 5 años, y contienen una serie de diversas variables a considerar en el proyecto.

Realizar una corrida financiera va a depender del nivel de conocimiento que tenga el emprendedor para poder plasmar en una base de datos la innumerable cantidad de variables que desee conocer. Las recomendaciones más importantes dentro de las variables a conocer son:

1.    El retorno de inversión.

2.    La tasa de descuento (que es el rendimiento deseado o esperado)

3.    La estructura de costos

4.    El riesgo.

5.    El Flujo de Efectivo.

Es importante mencionar que no es fácil poder detallar una corrida financiera cuando no se cuenta con conocimientos. La situación es que realizar el estudio financiero de un proyecto no es muy complejo, pero es  totalmente necesario contar con bases conceptuales y practicas sobre diversas variables a interpretar e implementar, debido a que si no es así, solo se ilustraran muchos números pero de muy difícil lectura y por hecho nada o poco representan.

Particularmente he participado en dos ocasiones de tener que diseñar e implementar dos corridas financieras para planes de negocios: turismo y granjas, en ambos he sudado y en ocasiones frustrado, por la falta de información, por ejemplo en el proyecto turístico me falto el estudio de mercado, el cual yo mismo debí buscar la información, y en el granjero el sistema de información administrativo y contable estaba desfasado de la realidad e información estadística nana de nada, como podría intuir que el primer proyecto se trataba de un nuevo proyecto y el segundo de una Empresa en marcha, la cual quería, sujeta a financiamiento externo, ampliar su infraestructura física.

Lo más importante es identificar que data es necesaria para realizar los cálculos de tu proyecto, conocimiento del negocio a emprender o extender, cuáles serán los posibles costos fijos y variables, legislación fiscal vigente, fuentes de financiamiento, costo de oportunidad, los flujos de caja proyectado, técnicas de producción del bien o servicio que causaran los ingresos, debilidades y/o fortalezas, entre otros muchos aspectos más.

Sostengo como principal premisa que el emprendedor y su Contador deben:

“Conocer el valor del negocio es un resultado de conocer el comportamiento de sus ingresos contra egresos a lo largo del tiempo, trayendo el valor del dinero futuro a términos presentes y poder determinar las tasas de retorno de inversión y así poder escoger las mejores opciones de inversión que más convengan.”

Uno de los elementos más importantes antes de tomar la decisión de invertir en algún negocio es haber analizado cuidadosamente sus números, y como se desempeña las operaciones en papel. Este paso es fundamental porque nos permite conocer el negocio en su operación vital, y conocer cuáles son todos los elementos que generarán ingresos a los negocios una vez esté operando.

En este artículo quiero explicar de forma detallada como se deben leer los números de una Proforma Estructura Financiera, en algunos casos también conocida como: Corrida Financiera, y primer documento que debe revisarse con detalle de la Empresa que estés considerando para invertir.

La Corrida Financiera de un negocio se puede dividir de forma muy sencilla en dos partes, los ingresos y los egresos. La primera parte debe detallar cuales son todos los productos o servicios que ofrece el negocio, cual es el precio en que se venden, y otros aspectos como la cantidad de productos que se venden en un determinado periodo de tiempo, este reporte es una radiografía de los ingresos del negocio, más adelante vamos a entrar en detalle a todos los elementos y que puedas entender claramente cada uno de ellos.

La segunda parte que debes analizar es la parte de los egresos, debido a que cuando un negocio es nuevo y va iniciando, todos estos gastos saldrán posiblemente del patrimonio del emprendedor, y es importante que este consciente de la cantidad, la frecuencia y que parte son gastos fijos y cuales son gastos variables, debe asegurarse de revisar cual es el costo total de la operación del negocio mensual, la gran mayoría de las requieren de infraestructura física y junto con los sueldos del personal conforman una de las partes más exigibles de los gastos.

A grandes rasgos la Corrida Financiera le debe a decir cuánto y cuando dinero se espera que ingrese al negocio, cuánto dinero es lo que consume la operación del negocio y, cuánto dinero queda de utilidad, en algunos casos este número es antes de impuestos, por lo que le recomendamos consulte a su contador o un profesional financiero cuales serían los impuestos aproximados que pagaría de acuerdo al esquema fiscal en que quiera iniciar su negocio. Una vez que tenga estos elementos es muy sencillo saber si el negocio es rentable, si es fácil alcanzar el punto de equilibrio, y le da una idea bastante general de cuánto tiempo tardaría en recuperar la inversión inicial de acuerdo a los escenarios que el negocio plantea en la Corrida Financiera.

El Análisis detallado

Vamos a comenzar a desmenuzar la información de la corrida financiera, y lo primero que vamos a buscar es el producto o servicio del negocio con mayor precio, y el producto o servicio con menor precio, una vez que tengas identificados estos elementos comienza a analizar el costo fijo y variable del producto o servicio, a continuación vamos a comparar el margen de retorno de ambos productos y ver si el producto más caro, es el producto más rentable.

Ejercicio 1. En el siguiente ejercicio comparamos los productos de una franquicia, donde el producto más caro es el más rentable, con mayor margen de utilidad, y que te va a generar un retorno de inversión más alto, en este escenario definitivamente es mejor vender el producto más caro.

Producto A (El más caro) Precio al público: $3,400 Costo del producto: $625 Rentabilidad: $2,775 Margen utilidad: 81% ROI: 4.44

Producto B (El más barato) Precio al público: $1,200 Costo del producto: $260 Rentabilidad: $940 Margen utilidad: 78% ROI: 3.61

 

Ejercicio 2. En este escenario el producto más barato es el que tiene una rentabilidad más grande, por lo que es más rentable para el inversionista vender su producto más barato, pero evidentemente generará un flujo de ingreso más alto al vender el producto más caro, todo depende de la estrategia comercial de la franquicia.

Producto A (El más caro) Precio al público: $1,800 Costo del producto: $700 Rentabilidad: $1,100 Margen utilidad: 61% ROI: 1.57

Producto B (El más barato) Precio al público: $400 Costo del producto: $110 Rentabilidad: $290 Margen utilidad: 72% ROI: 2.63

Conocer todo el panorama

Dependiendo del giro del negocio, podrá tener muchos o pocos productos o servicios, así que es estratégico lograr tener la lista de precios y costos de todo lo que se proyecta vender y preguntar cuál es el o los productos o servicios estrellas, así podría saber que margen y rentabilidad se puede esperar del negocio, en algunas ocasiones hay algunos costos que no se contemplan en la corrida financiera como los costó por envío, puede preguntarse si están incluidos todos los costos operativos, si hay algo que no quede claro, pida que le expliquen con mayor detalle.

Al analizar la corrida financiera puedes toparte con ciertos números que quizá no sabes cómo lo obtuvieron, puede ser que usaron alguna fórmula para hacer un cálculo, siéntase con toda la libertad de preguntar como obtuvieron esa cifra, o incluso que le puedan explicar las variables que se tomaron en cuenta para calcularla. Una vez que tenga clara toda la información, será más fácil que pueda tomar una decisión en base a los números del negocio que le están proponiendo.

Esperamos que la información que se presenta en este artículo le sea de utilidad al momento de evaluar las opciones que le ofrecen las franquicias, y queremos desearle mucho éxito en su próximo negocio, nos gustaría que nos pueda contar su historia de éxito, o hacernos llegar sus preguntas. También si es un negocio que quiere volverse franquicia puedes acercarte a nosotros y junto con nuestro equipo le podemos ayudar a dar el siguiente paso, nos vemos pronto.

Que debe componer una presentación de una corrida financiera:

1.       Estructura financiera (diferenciada por fuentes del aporte financiero y porcentajes)

2.       Programa de inversiones

3.       Depreciación

4.       Amortización

5.       Memoria de cálculo (desarrollo de producción o desarrollo productivo)

6.       Programa de ventas

7.       Costos: fijos, variables y totales

8.       Estado de resultados

9.       Flujo de efectivo

10.   Estado de situación financiera

11.   Punto de equilibrio

12.   Periodo de recuperación del capital

13.   Análisis de sensibilidad

14.   Calculo de capital de trabajo por flujo de caja mensual

15.   Calculo de indicadores de rentabilidad financiera (TIR, VAN, B/C)

16.   Además de otros elementos como parámetros técnicos necesarios para la óptima proyección y cálculo de indicadores